高频买卖计谋模子，小我私家能做高频买卖吗,微商可以做吗

耗时1年多，动用2000余名工人，破费3亿美元，一条毗邻芝加哥和新泽西的长827英里（约1324公里）的管道终于在2010年炎天完工。管道里没有其余，只有一条4厘米粗的玄色光缆。

但为了铺这条管道，施工方不仅需要穿山越河，还需要跟沿途的私有土地主举行谈判，支付不菲的“过路费”。所有这些起劲，目的只有一个：让这条管道只管笔直。

两点之间，直线最短，这条几乎不走任何弯路的光缆能为用户节约若干时间呢？

谜底是4毫秒（1毫秒=1/1000秒），也就是你眨一次眼时间的一百分之一。

这个相当极端的例子是美国著名作家Michael Lewis在2014年畅销书“Flash Boys”（《闪电买卖员》）的开篇提到的一个真实故事。对绝大部分读者来说，这本书是他们第一次领会什么是高频。而对于华尔街来说，这本书则只是揭开了自动化买卖的冰山一角。

不领会高频并不是通俗投资者的错。俗话说隔行如隔山，就连许多做基础剖析的职业投资司理可能也不大懂高频。

而“高频”这两个字也简直不是一种严酷的形貌和界定—多高的频率，多快的速率才算“高”？业界没有统一谜底。广义的“高频”买卖，是指以算法为基础的、自动化的、高速率、大容量的买卖模式，属于量化买卖局限下更强调买卖速率的一个“门派”。

因此，跟许多量化基金一样，高频买卖公司也大都是“闷声发家”的典型。它们很少公然募资，大部分都使用自有资金买卖，不需要靠媒体曝光招揽投资人。

高频之以是神秘的另一个理由是珍爱商业秘密。乐成的高频计谋和买卖架构的独创性往往异常强，防止竞争对手模拟和超越是保证乐成的要害。

要明白高频为什么要追求速率，我们可以从看一个买卖计谋的例子：slow market arbitrage，也叫“慢市场套利”。

我们知道美国的证券市场有一个特点，就是买卖场所稀奇多，并漫衍在差异的地理位置；同样一只股票，可以在除了纳斯达克之外的多个买卖所举行买卖，且买卖价钱在各买卖所时时刻刻都存在着细小的差异。

以是这种情形就给高频套利者提供了一个怪异的机遇。简朴举例来说，当计算机发现在纳斯达克买卖的苹果公司（APPL）的股价在某个时间点上稍微高于在BATS买卖所（美国第三大证券买卖所）的价钱时，计算机就会迅速发出指令，用比其他买卖者更快的速率在BATS上买入苹果股票，并拿到纳斯达克上以更高价卖出。

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而这一买一卖的买卖，可能在1/50秒内就完成了，虽然可能只从每股上赚到了几个美分的差价，但天天频频频仍地举行这样的买卖，就能获得相当可观的稳固回报。

那么这样的套利机遇天天会有若干呢？密歇根大学克日一份研究报告统计显示，通过统计2014年495只大盘股票的买卖数据可以发现，平均每只股票天天有69次跨买卖所的套利机遇，而这些机遇泛起的时间是非的中值为0.87秒。而这还只是对有限样本的较大略的考察效果。

不难看出，以上这种买卖头脑下，下单、挂单的信号到达买卖所所花的时间越短，就越容易捕捉到转瞬即逝的市场机遇，也越容易制止两个市场价钱转变带来的风险。这也就是为什么本文开头的那条只快了几毫秒的直线光缆云云价值千金的缘故原由。

不是。适才我们说过，“Flash Boys”一书关注的只是自动化买卖的冰山一角，也只是广义高频买卖局限中的几种方式而已。除了“慢市场套利”，高频的主要应用还包罗流动性计谋（做市）、统计套利、无风险套利、事宜驱动计谋等等。

这些计谋都需要高速率、高频次的自动化买卖，但它们对速率的敏感度不尽同，不是所有高频都专注追求速率的极致。原理就是追求极致速率是要破费大量软、硬件成本的，而这种投入并不是对所有人都“划算”。

好比玩单反相机的都知道，使用光圈更大的镜头可以获得更好的低光拍摄效果，是专业摄影师必备的利器。但摄影师也要做这样的权衡：花数万元追求更好的曝光，是不是就一定能让自己的照片卖个好价钱? 未必。决议照片价值的，另有构图、故事、稀缺性等其他因素。

由于高频买卖的神秘性，这种投资方式也有被神化的嫌疑，有些人甚至以为高频买卖没有风险而且有天文数字一样的利润。“Flash Boys”里提到的一个例子更是加强了人们这种印象：一家叫做Virtu Financial的高频买卖公司2014年准备上市资料时曾声称其在1278天的买卖里，1277天都是赚钱的。

但事实上，高频买卖也不是完全没有风险的，只是它相对传统的做多或者做空买卖来说，制止了许多市场颠簸带来的风险。高频买卖者往往坦言无法展望股市走向，但只要市场有成交，价钱有转变，就存在让高频买卖者赚钱的机遇。而能否赚到钱，则主要取决于高频计谋的有效性和系统的稳固性。